Как работает ЗПИФ

• Запуск проекта с использованием ПИФ

  Учредители доверительного управления вместе с Управляющей компанией формируют и прорабатывают будущую стратегию, определяют правила работы и взаимодействия, составляют дорожную карту планируемых мероприятий с целью максимизации получения качественного и количественного эффекта от применения инструментария паевого инвестиционного фонда в своих проектах. Важнейшим начальным этапом при создании ПИФа является написание глубоко проработанных Правил доверительного управления фондом, которые определяют условия управления фондом, способы принятия решений, категории имущества, которые могут включаться в состав активов фонда, лимиты по распоряжению активами, а также размер комиссии управляющей компании и лимит остальных расходов, осуществляемых за счет средств фонда. Отсутствие заранее продуманных положений правил доверительного управления может привести впоследствии к временным или даже материальным издержкам, связанным с невозможностью совершить определенную сделку или необходимостью вносить изменения в правила доверительного управления фондом «на бегу». Степень участия в управлении фондом его пайщиками также определяется в тексте правил доверительного управления.

• Общее собрание владельцев инвестиционных паев

  На собраниях принимаются решения по ключевым вопросам функционирования ЗПИФ. Дополнительно Правилами доверительного управления ЗПИФ для квалифицированных инвесторов может быть предусмотрено создание инвестиционного комитета, члены которого избираются из представителей пайщиков фонда. Участие владельцев инвестиционных паев в делах по управлению фондом может варьироваться от минимального (полная передача контроля и управления управляющей компании) до максимального (владельцы инвестиционных паев одобряют каждую сделку с имуществом фонда и каждый платеж с расчетного счета фонда). Дополнительно в ПДУ можно установить лимит суммы сделки или операции при превышении которого требуется одобрение инвестиционного комитета. Аналогично возможно определить тип сделок, который будет требовать одобрения инвестиционного комитета, например, размещение средств на депозит или приобретение государственных ценных бумаг не требует одобрения инвестиционного комитета, а совершение сделок купли‑продажи недвижимости, наоборот — требует.

• Общий контроль

  Общий контроль при любом варианте полностью остается на стороне владельцев инвестиционных паев, которые могут внести изменения и дополнения в правила доверительного управления фондом и принять новые условия работы фонда. Каждый паевой инвестиционный фонд имеет расчетные счета в банках, в том числе допускается владение счетами в иностранной валюте. Согласно положениям законодательства Управляющая компания не вправе распоряжаться имуществом и денежными средствами без предварительного согласия специализированного депозитария. Для проведения операций по счёту на всех платёжных документах обязательно должны быть подписи руководителей двух организаций — управляющей компании и специализированного депозитария. По законодательству срок действия фонда может составлять от 3 до 49 лет, при этом фонд может прекращать своё действие и продлевать его на новый срок по решению собственников (пайщиков) фонда. Управляющая компания в силу положений Закона об инвестиционных фондах обязана действовать разумно и добросовестно, строго в интересах пайщиков фонда.

Нововведения повысили гибкость управления активами паевых фондов, позволили создать новые удобные инструменты для долгосрочного развития бизнеса и инвестиционной деятельности

Учредители доверительного управления в партнерстве с управляющей компанией могут определить состав имущества, которое может вноситься в оплату инвестиционных паев фонда в зависимости от целей и задач, которые требуется решить с помощью ПИФ.