Возможности использования ЗПИФ
Институт паевых инвестиционных фондов закреплен в законодательстве России с целью стимулирования капитальных вложений в производственные предприятия, реализации инвестиционных проектов, обеспечения бизнеса «длинными деньгами».
01Увеличение прибыли
Особая налоговая льгота
Активы, внесенные в состав ПИФ, создают прибыль, которая не облагается налогом, и может снова инвестироваться в развитие и новые проекты. Налог на прибыль возникает однократно при прекращении фонда, погашении или реализации инвестиционных паев ПИФа или выплате промежуточного инвестиционного дохода.
Реинвестирование сумм отложенного налогообложения
Законодательство позволяет учредителям доверительного управления ПИФ самостоятельно определять срок действия фонда в границах от 3 до 49 лет, принимать решение о продлении срока деятельности фонда на аналогичные сроки или прекратить функционирование фонда в любой момент. При длительном использовании фонда создается существенная дополнительная прибыль за счет неоднократного реинвестирования сумм отложенного налогообложения.
Возможные операции с временно свободными средствами фонда
Покупка и продажа ценных бумаг и валют на организованном рынке
Размещение денежных средств на депозит в банке
Предоставление займов надежным заемщикам
Приобретение недооцененных ликвидных объектов недвижимости
02Усиление контроля над операционной деятельностью
Независимый контроль над денежными средствами
Многоступенчатая инфраструктура рынка паевых фондов с распределенными и жестко контролируемыми обязанностями каждого участника обеспечивает максимальный и независимый контроль над денежными средствами, имуществом и другими активами ПИФ. Каждый платеж или иная операция с активами ПИФа в обязательном порядке проходит независимую проверку специализированным депозитарием фонда на соблюдение положений правил доверительного управления этим фондом, требований действующего законодательства и интересов пайщиков фонда. Исключается возможность приобретения активов по завышенным ценам и их реализация по заниженным ценам, а также осуществление сделок с нарушением законодательства или без согласования с владельцами инвестиционных паев.
Консолидация активов
Консолидация активов, которые могут находиться в разных регионах и даже странах, в одном ПИФ, доверительное управление которым осуществляет управляющая компания, облегчает процесс управления такими активами для учредителей доверительного управления – владельцев инвестиционных паев. Происходит юридическое обособление активов под единым центром принятия решений.
Правила доверительного управления фондом
В тексте правил можно предусмотреть распределение уровней согласования и лимитов на отдельные операции, объемы допустимых расходов, виды, включаемые в состав активов фонда, имуществ, проведение ежегодного аудита.
03Повышение защищенности активов
Паевой фонд — это уникальная юридическая форма для обеспечения сохранности активов, в силу того, что паевой инвестиционный фонд – имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, который не может быть признан банкротом в силу закона
Активы фонда не могут быть объектом внешних претензий при возникновении юридических проблем у владельцев ПИФ или иных участников инвестиционного проекта
Претензии в ходе судебных процессов могут распространяться только на инвестиционные паи, но не на имущество ПИФа
Смена владельца инвестиционных паев не скажется на функционировании ПИФа и не затронет интересы других пайщиков
Имущество фонда не может быть арестовано, включено в процедуру банкротства
Усиленный контроль над операционной деятельностью ПИФ практически до нуля снижает риски совершения недобросовестных действий, нерыночных сделок с активами фонда, защищает от рейдерских атак, судебных претензий к юридическим и физическим лицам, мошеннических действий.
04Создание новых форм управления бизнесом и проектами
Эффективные корпоративные структуры
ПИФ позволяет создавать логичные, эффективные, контролируемые структуры, зачастую без изменения юридической формы организаций конкретных лиц, получать инструменты и органы управления схожими по своей сути с акционерными обществами.
Консолидация имеющихся активов в одном фонде
ПИФ позволяет консолидировать разрозненные активы под единым центром управления в виде одного фонда, либо выделить и объединить в одном фонде отдельные направления, нуждающиеся в укрупнении и повышении контроля или качества управления.
Интеграция в структуру управления ПИФ
Создает надстройку для осуществления общего управления и контроля. Операционная деятельность передается на уровень управляющей компании, осуществляющей доверительное управление фондом, в котором консолидированы все необходимые активы. Ключевые стратегические решения принимаются общим собранием владельцев инвестиционных паев (аналог общего собрания акционеров) или инвестиционным комитетом (аналог совета директоров). Роль, уровень принятия решений и лимиты ответственности каждого органа определяются правилами доверительного управления фондом.
Разделение активов по направлениям
Создание нескольких фондов с целью распределения активов по направлениям бизнеса и последующим разделением не только доходов, но и полномочий по управлению отдельными направлениями бизнеса позволяет качественно структурировать бизнес, сформировать формализованные правила управления и определить ответственных за каждое направление или группу активов.
05Обеспечение высокого уровня конфиденциальности и защищенности информации
ПИФ позволяет существенно снизить публичность и доступность информации о собственниках бизнеса и принадлежащих им активах
Конфиденциальность информации о принадлежащей владельцам бизнеса собственности, аффилированности и партнерстве, организации денежных потоков
Обезличенность сведений о владельцах ПИФ в публичных реестрах. Информация о них может быть предоставлена только в рамках следствия по решению суда
Инвестиционные паи могут учитываться как на лицевых счетах у регистратора фонда, так и на счетах депо в депозитариях. Пайщики могут использовать институт номинального владения
Запрещена публикация отчетности паевых фондов, паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов, что исключает доступ к информации о финансовых результатах деятельности бизнеса или проекта
В случае приобретения или реализации инвестором объекта недвижимости посредством покупки - продажи инвестиционных паев фонда, активы которого сформированы данным объектом недвижимости, информация в ЕГРН о владельце объекта недвижимости не изменится
Переход прав на инвестиционный пай не требует обращения в органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним и/или в налоговые и антимонопольные органы (для активов в виде акций, долей в уставных капиталах)
ПИФ может стать точкой перераспределения денежных потоков при его включении в структуру организации бизнеса или проекта. Как следствие, снижается открытость информации об аффилированности, партнерстве и способах организации бизнеса