Внедрение в корпоративную структуру ЗПИФа позволяет:
структурировать разрозненные направления бизнеса по определенным направлениям и бенефициарам
юридически обособить активы холдинга или группы компаний под единым центром принятия решений без изменения структуры активов и формы организации
создать органы и структуры управления без изменения форм собственности и структуры группы компаний
осуществлять обязательный регулярный независимый контроль деятельности холдинга
контролировать сохранность имущества и эффективность управления активами
привлекать инвесторов в капитал холдинга с разграничением прав собственников бизнеса и инвесторов
эффективно инвестировать доходы в новые сложные и перспективные проекты
повысить конфиденциальность информации о бенефициарах и деятельности холдинга
Преимущества ЗПИФа при решении системных задач по управлению активами
Эффективный инструмент для инвестиций
Совместные корпоративные инвестиции с внешними партнерами. Наличие согласованных правил доверительного управления, контроль состава пайщиков фонда и их долей участия позволяют на юридическом уровне соблюдать интересы и права всех участников проектов совместных инвестиций. Инвесторы могут быть как корпоративными, так и частными. В ЗПИФ могут быть привлечены различные типы инвесторов — как долевые в качестве пайщиков, так и долговые в качестве кредиторов фонда для квалифицированных инвесторов. Пайщики могут иметь различную степень участия в делах фонда, что закрепляется в правилах доверительного управления.
Защита активов
Наличие у паевого фонда инвестиционной декларации и обособление имущества фонда от имущества инвесторов и их рисков, делают ЗПИФ удобным инструментом секьюритизации активов, т. е. обособления имущества под выпуск на него ценных бумаг для повышения ликвидности. Выпуски ценных бумаг могут быть приспособлены в том числе под целевые инвестиции и рефинансирование уже совершенных вложений. Одним из основных свойств и преимуществ является повышение защищенности внесенных в него активов. Фонд не является юридическим лицом и не подлежит банкротству. Активы фонда не подлежат взысканию по долгам отдельных пайщиков фонда. Повышенная защищенность от негативных внешних воздействий, таких как юридические претензии к отдельным участникам фонда, а также попытки рейдерских действий. Наличие контролирующих органов в инфраструктуре рынка паевых фондов исключает возможность недобросовестных действий сотрудников и несогласованных сделок с активами фонда. Наличие управляющей компании позволяет сохранять работоспособность активов даже при негативных внешних воздействиях.
Конфиденциальность
Фонд позволяет выразить общую стоимость реальных активов в стоимости обращаемых инвестиционных ценных бумаг — инвестиционных паях, поскольку стоимость чистых активов фондов регулярно оценивается независимыми оценщиками, что может с одной стороны повысить общую инвестиционную привлекательность бизнеса, с другой не делать эту информацию публичной и доступной. Информация о реальных собственниках фонда доступна только по решению суда и запросам компетентных органов. Публичные реестры не содержат этой информации, в таких реестрах собственником этих активов является паевой инвестиционный фонд. Это свойство становится актуальным в рамках защиты бенефициаров от внешних иностранных санкций. Дополнительным преимуществом для повышения конфиденциальности экономической деятельности является то, что закрытый паевой фонд для квалифицированных инвесторов имеет право не публиковать отчетность.
Организация сделок
Фонд — удобный инструмент купли‑продажи активов с внешними участниками рынка и передачи активов внутри холдинга. Фонд — эффективный инструмент организации сделок по слиянию и поглощению компаний. Выступая аккумулирующим пулом для активов, фонд консолидирует доли в капитале и акции компаний, при этом пайщики фонда могут иметь различные роли в проекте, которые закрепляются в тексте правил доверительного управления фондом.
Аккумуляция денежных потоков
Фонд может выступать инструментом аккумуляции и распределения денежных потоков внутри группы компаний. При этом юридически структура активов в формате фонда закрывает от внешних интересантов структуру и источники денежных потоков, снижает доступность информации об аффилированности и взаимосвязях отдельных участников. Также фонд помогает эффективно организовывать систему внутригрупповых и внешних займов с аккумулированием доходов на фонде с дальнейшим инвестированием в новые и действующие проекты. Отдельные объекты недвижимости, материальные и промышленные активы могут сдаваться в аренду паевому фонду с дальнейшей сдачей в субаренду внешним и внутренним пользователям активов. При этом прибыль, образующаяся между стоимостью аренды и субаренды, аккумулируется в фонде. Прибыль от всех направлений бизнеса может аккумулироваться в фонде, полностью инвестироваться в текущую деятельность и новые проекты, при этом не облагаться налогом на прибыль до момента выхода участника из проекта.
Консолидация или разделение активов
Для повышения качества управления возможно консолидировать разрозненные активы под единым центром управления в виде одного фонда, либо выделить и консолидировать в одном фонде отдельные направления, нуждающиеся в укрупнении и повышении контроля или качества управления. Структурирование активов в виде фонда позволяет создать надстройку по управлению и контролю. Оперативные действия будет осуществлять управляющая компания, а ключевые стратегические решения принимать общее собрание пайщиков или инвестиционный комитет. Роли, уровень принятия решений и лимиты ответственности каждого органа определяются правилами доверительного управления ЗПИФа. Противоположным решением по структурированию активов может быть разделение активов по направлениям и бенефициарам конечной прибыли путем создания нескольких отдельных фондов, в каждый из которых будут собраны активы, связанные с определенным видом деятельности. Возможным решением является создание специального паевого фонда непрофильных активов, в который выводятся такие активы для выделения их в отдельное направление деятельности с единым центром управления и финансирования.
Доверительное управление
Отдельные активы могут находиться в разных регионах и даже странах, но при использовании паевого инвестиционного фонда ими становится проще управлять и контролировать: этим займется управляющая компания, работающая в интересах пайщиков. Управляющая компания, осуществляя доверительное управление Фондом, управляет временно свободными средствами Фонда, размещая их в инструменты денежного и рынка строго в соответствии с инвестиционной декларацией ЗПИФ.