Открытый фонд (ОПИФ):

• Приобретение и погашение паев: паи можно купить или продать в любой день на основе ежедневно производимых расчетов стоимости чистых активов

• Количество выпускаемых паев не ограничено

• Форма оплаты: Денежные средства

• Возможность управления фондом: Не предусмотрена

• Выплата дохода (дивидендов): Не предусмотрена

• Объекты инвестирования: Государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ, муниципальные ценные бумаги, акции и облигации российских хозяйственных обществ, ценные бумаги иностранных государств, акции иностранных АО и облигации иностранных коммерческих организаций, иные ценные бумаги, предусмотренные нормативно-правовыми актами регулирующего органа

• Отличаются от других инструментов для инвестирования своей высокой ликвидностью – инвестор имеет возможность в любой момент выйти из числа участников, придя в управляющую компанию или к ее представителю и закрыв свой пай

• Как правило, доходность по паям открытых фондов ниже, чем по паям интервальных или закрытых фондов.

Интервальный фонд (ИПИФ):

• Приобретение и погашение паев: инвестор может обратится в управляющую компанию или к ее представителю и погасить свой пай в строго определенные периоды. Во всякое другое время погашение паев не производится;

• Количество выпускаемых паев ИПИФ не ограничено

• Форма оплаты: Денежные средства

• Возможность управления фондом: Не предусмотрена

• Выплата дохода (дивидендов): Не предусмотрена

• Объекты инвестирования: По аналогии с открытыми паевыми фондами + иное имущество, предусмотренное нормативно-правовыми актами регулирующего органа

• Управляющая компания может инвестировать в более длительные и, соответственно, менее ликвидные проекты, а значит, потенциально более доходные.

Закрытый фонд (ЗПИФ):

• Приобретение и погашение паев: паи можно купить только в процессе формирования фонда или в момент дополнительной выдачи паев

• Закрытый круг участников паевого фонда

• Количество паев: ограничено в соответствии с правилами доверительного управления фондом.

• Форма оплаты: Денежные средства и иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией

• Паевой фонд создается на определенный период

• Возможность управления фондом: Собрание пайщиков

• Выплата дохода (дивидендов): Если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом

• В течение всего времени действия фонда паи не выкупаются

• Объекты инвестирования: По аналогии с открытыми паевыми фондами + иное имущество, предусмотренное нормативно-правовыми актами регулирующего органа + недвижимое имущество и имущественные права на него

• ЗПИФ создаются, как правило, под определенные проекты

Биржевой фонд (БПИФ):

Новации, внесенные впоследствии в законодательство, привели к образованию четвертого типа паевых инвестиционных фондов — биржевых. В части регулятивных принципов данный тип фондов ближе к закрытым паевым фондам. В частности, как и в случае с закрытыми фондами, в доверительное управление биржевым фондом могут передаваться не только денежные средства, но и иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией. Более того, в отношении этих фондов и также предусмотрена возможность выплаты доходов от доверительного управления владельцам паев.

Наиболее отличительными чертами биржевых фондов являются иной подход к определению правового статуса пайщиков и взаимосвязанная с ним иная система формирования самих фондов. Если в трех предыдущих типах фондов, владельцы паев равны по своему правовому статусу, то есть обладают равными правами, то в случае с биржевыми фондами правовой статус зависит от категории пайщика. В частности, здесь появляется особая категория пайщиков — уполномоченные лица управляющей компании. Только указанные лица обладают правом на приобретение паев при их выдаче и правом предъявить управляющей компании требование о погашении паев. Владелец инвестиционного пая биржевого фонда, не являющийся уполномоченным лицом, соответственно обладает правом предъявить требование о покупке (выкупе) пая уполномоченному лицу либо продать пай на бирже.