Увеличение прибыли

Первым преимуществом использования паевого фонда является особая налоговая льгота, которая заключается в отсутствии налога на прибыль, и, соответственно, отложенном во времени налогообложении владельцев инвестиционных паев. Активы, внесенные в состав актив ПИФ, создают прибыль, которая не облагается налогом, и может снова инвестироваться в развитие и новые проекты. Налог на прибыль возникает однократно только при прекращении фонда, погашении или реализации инвестиционных паев ПИФа или выплате промежуточного инвестиционного дохода.

Законодательство позволяет учредителям доверительного управления ПИФ самостоятельно определять срок действия фонда в границах от 3 до 15 лет, самостоятельно принимать решение о продлении срок деятельности фонда на аналогичные сроки или прекратить функционирование фонда в любой момент. Таким образом, при длительном использовании фонда создается существенная дополнительная прибыль от проекта или долгосрочной инвестиционной деятельности за счет неоднократного реинвестирования сумм отложенного налогообложения.

Дополнительным источником увеличения прибыли при использовании паевого фонда является возможность совершения следующих операций с временно свободными средствами фонда:

• Покупка и продажа ценных бумаг и валют на организованном рынке

• Размещение денежных средств на депозит в банке

• Предоставление займов надежным заемщикам

• Приобретение недооцененных ликвидных объектов недвижимости

Прибыль от реализации таких операций также не облагается налогом на прибыль и попадает в общий пул активов фонда

Таким образом, использование паевого фонда повышает итоговую общую доходность проекта, увеличивает прибыль всех своих владельцев. Бизнес, нацеленный на капитализацию и реинвестирование прибыли, имеет возможность существенно повысить свою эффективность.

Усиление контроля над операционной деятельностью

Многоступенчатая инфраструктура рынка паевых фондов с распределенными и жестко контролируемыми обязанности каждого участника обеспечивает максимальный и независимый контроль над денежными средствами, имуществом и другими активами паевых инвестиционных фондов. Каждый платеж или иная операция с активами ПИФа в обязательном порядке проходит независимую проверку специализированным депозитарием фонда на соблюдение положений правил доверительного управления этим фондом, требований действующего законодательства и интересов пайщиков фонда. Исключается возможность приобретения активов по завышенным ценам и их реализация по заниженным ценам, а также осуществление сделок с нарушением законодательства или без согласования с владельцами инвестиционных паев.

Консолидация активов, которые могут находиться в разных регионах и даже странах, в одном паевом инвестиционном фонде, доверительное управление которым осуществляет управляющая компания, облегчает процесс управления таким активами для учредителей доверительного управления – владельцев инвестиционных паев. Происходит юридическое обособление активов под единым центром принятия решений

В тексте правил доверительного управления фондом можно предусмотреть распределение уровней согласования и лимитов на отдельные операции, а также объемы допустимых расходов, виды включаемого в состав активов фонда имуществ. Также в тексте правил доверительного управления фондом возможно предусмотреть проведение ежегодного аудита. 

Повышение защищенности активов

Паевой фонд — это уникальная юридическая форма для обеспечения сохранности активов, в силу того, что паевой инвестиционный фонд – имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, который не может быть признан банкротом в силу закона

Активы фонда не могут быть объектом внешних претензий при возникновении юридических проблем у владельцев инвестиционных паев или иных участников инвестиционного проекта. Претензии в ходе судебных процессов могут распространяться только на инвестиционные паи, но не на само имущество ПИФа. Смена владельца инвестиционных паев не скажется на функционировании ПИФа и не затронет интересы других пайщиков. Имущество фонда не может быть арестовано, включено в процедуру банкротства. При банкротстве управляющей компании ПИФ имущество фонда в конкурсную массу не включается.

Усиленный контроль над операционной деятельностью паевого инвестиционного фонда практически до нуля снижает риски  совершения недобросовестных действий и нерыночных сделок с активами фонда.

Таким образом, передача активов в паевой инвестиционный фонд является созданием своеобразной защитной сферы, которая создает дополнительный контур защиты для активов при попытках рейдерских атак, судебных претензий к юридическим и физическим лицам и негативных воздействий в виде мошеннических действий.

Создание новых форм управления бизнесом и проектами

По мере роста любого бизнеса формируются  крупные и сложные бизнес-структуры. На определенном этапе ранее органически сформированные корпоративные структуры перестают эффективно функционировать и требуют реструктуризации, консолидации, укрупнения или, наоборот, разделения на группы. Соответственно, требуется перераспределение различных групп активов, принадлежащих этим корпоративным структурам.

Инструментарий паевых инвестиционных фондов позволяет создавать логичные, эффективные, контролируемые структуры, зачастую без изменения юридической формы организаций конкретных лиц, а также получать инструменты и органы управления схожими по своей сути с акционерными обществами.

Консолидация имеющихся активов в одном фонде. Создание фонда позволяет консолидировать разрозненные активы под единым центром управления в виде одного фонда, либо выделить и объединить в одном фонде отдельные направления, нуждающиеся в укрупнении и повышении контроля или качества управления.

Интеграция в структуру управления паевого инвестиционного фонда по сути создает надстройку для осуществления общего управления и контроля. Операционная деятельность в таком случае передается на уровень управляющей компании, осуществляющей доверительное управление фондом, в котором консолидированы все необходимые активы,  а ключевые стратегические решения принимаются общим собранием владельцев инвестиционных паев (аналог общего собрания акционеров) или инвестиционным комитетом (аналог совета директоров). Роль, уровень принятия решений и лимиты ответственности каждого органа определяются правилами доверительного управления фондом.

Разделение активов на несколько фондов по направлениям. Создание нескольких фондов с целью распределения активов по направлениям бизнеса и последующим разделением не только доходов, но и полномочий по управлению отдельными направлениями бизнеса позволяет качественно структурировать бизнес и сформировать формализованные правила управления и определить ответственных за каждое направление или группу активов.

В действующем законодательстве предусмотрена существенная гибкость для построения эффективной системы управления паевыми фондами.

Обеспечение высокого уровня конфиденциальности и защищенности информации

Для большинства владельцев бизнеса важна конфиденциальность информации о принадлежащей им собственности, аффилированности и партнерстве с теми или иными лицами, организации денежных потоков. Организация бизнеса в структуру которого грамотно встроен паевой инвестиционный фонд позволит существенно снизить публичность и доступность информации о собственниках бизнеса и принадлежащих им активах.

В отличие от хозяйствующих обществ, перечень владельцев которых можно найти в публичных реестрах, информация о владельцах инвестиционных паев не раскрывается. Список владельцев инвестиционных паев каждого фонда известен только управляющей компанией и специализированному регистратору, указанным в правилах доверительного управления этим ПИФом. Сведения о владельцах инвестиционных паев фонда в публичных реестрах обезличены, информация о них может быть предоставлена только в рамках следствия по решению суда.

Более того, инвестиционные паи как и эмиссионные ценные бумаги, могут учитываться не только на лицевых счетах у регистратора фонда, но и на счетах депо в депозитариях, что позволяет пайщикам использовать институт номинального владения применительно к инвестиционным паям, тем самым добавляя еще одну ступень к защите информации о владельцах инвестиционных паев.

 Например, в случае приобретения или реализации инвестором объекта недвижимость, не напрямую, а посредством покупки - продажи инвестиционных паев фонда, активы которого сформированы данным объектом недвижимости, информация в ЕГРН о владельце объекта недвижимости не изменится. При смене владельцев инвестиционных паев фонда в ЕГРН не изменится запись, что владельцами данного объекта недвижимости являются «владельцы инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда».

Переход прав на инвестиционный пай не требует обращения в органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним и/или в налоговые и антимонопольные органы (для активов в виде акций, долей в уставных капиталах)

Стоит отметить, что при включении в структуру организации бизнеса или проекта паевого фонда он может стать точкой перераспределения денежных потоков, через которую организуется движение денежных средств, что снижает открытость информации об аффилированности, партнерстве и способах организации бизнеса.

Не менее важным фактом является запрет на публикацию отчетности паевых фондов, паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов, что исключает доступ к информации о финансовых результатах деятельности бизнеса или проекта.